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【原创】集成商的2020年IPO之路(锂电与3C篇)
3C | 利元亨| 锂电 | 海目星激光 | 博杰股份 文章来源自:高工机器人网
2021-02-05 10:07:03 阅读:17570
摘要锂电集成商步入抢位站,3C集成商绑定大客户。

撰文 | 刘凯程

继前文盘点过汽车行业集成商的2020年IPO之路后(详情请点击),本文把目光转向锂电与3C领域。据高工机器人产业研究所(GGII)不完全统计,2020年,成功IPO或正全力冲刺IPO(包括科创板、创业板和中小板)的约20家集成商中,深耕锂电行业的有2家,主攻3C行业的有3家。

锂电

集成商的集中上市反映出其所服务行业的景气度,首先来看,2020年,“锂电”无疑是制造行业最大的热点之一,特斯拉、蔚来、小鹏、威马、比亚迪、上汽通用五菱等新能源车企产销量暴增给其锂电供应商带来了大量订单。

据高工产研锂电研究所(GGII)数据,2020年以来,仅宁德时代一家披露的产能扩张测算就超过200GWh,这还不包括时代上汽、时代吉利、时代一汽等合资公司的新增产能。其对锂电产能的需求近乎“饥渴”。此外,中航锂电、比亚迪、国轩、瑞浦等锂电企业也均释放出满产、产能供不应求的信号,并正加快产能建设。

大规模产能扩张带来的是巨大的供应链需求,包括机器人在内的智能装备和系统集成市场规模因此打开新的产值大门。从以下两家锂电行业集成商在招股书中披露的主要客户可见一斑,宁德时代、中航锂电、欣旺达是海目星激光、利元亨的共同客户,其中,来自动力电池激光及自动化设备的收入占海目星激光营业收入比重超过30%,而对于利元亨来说,锂电池领域设备销售在主营业务收入中占比更是超过85%。

未来随着中国新能源汽车加速市场化转型和财政补贴政策的进一步落实,锂电出货量还将延续高增长趋势。而对于集成商而言,如何帮助企业在产品及生产工艺上创新升级,快速抢占市场先机,成为其现阶段的首要任务。

成功IPO的企业

1、海目星激光

2020年9月9日,海目星激光在上交所举行敲钟仪式,正式登陆科创板。海目星激光致力于成为激光及自动化综合解决方案提供商,目前主要产品为激光及自动化设备,包括通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备。

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2019年,海目星激光营业收入为103,092.39万元,毛利率为36.25%。其中,动力电池激光及自动化设备是公司主营业务的重要组成部分。近三年来,该部分收入占公司营业收入比重分别为35.19%、32.23%、32.27%。

国际客户上,海目星激光已经成为特斯拉供应商,并获得实际订单。2019年12月,公司与特斯拉签署订单合计7785.51万元,所销售设备均将出口至美国。国内客户中,既涵盖了宁德时代,同时还获得了中航锂电、蜂巢能源、亿纬锂能、欣旺达等高成长性企业的青睐。其中,宁德时代、中航锂电、蜂巢能源已成为其前五大核心客户。

本次发行拟募资8亿元,扣除发行费用后将依次投资于“激光及自动化装备扩建项目”、“激光及自动化装备研发中心建设项目”。

冲刺IPO的企业

2、利元亨

2020年9月22日,利元亨的科创板IPO申请获上交所受理。利元亨主要从事智能制造装备的研发、生产及销售,为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。

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报告期内,公司的主营业务收入主要来源于锂电池领域设备,实现销售收入分别为34,805.76 万元、60,418.89 万元、77,656.68 万元和 12,915.73 万元,占主营业务收入的比例分别为 87.01%、90.01%、87.46%和77.59%,毛利率分别为 41.53%、42.42%、39.73%和35.52%。

公司是国内锂电池制造装备行业领先企业之一,已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、力神、中航锂电、欣旺达等知名厂商建立了长期稳定的合作关系。

本次募集资金投资项目预计投资总额为 79,513.11 万元,将主要用于工业机器人智能装备生产项目、工业机器人智能装备研发中心项目以及补充流动资金。

3C

3C行业一直是集成商扎堆的热门首选,由于该行业产品、技术更新迭代频繁,对于柔性化生产需求一直很旺盛。此外,3C行业长期处于劳动力密集型行业,在人口红利逐渐消失、人工成本高居不下的当下,寻求自动化设备替代人工的需求尤为紧迫。

3C行业如此吸引集成商的另一大原因在于该行业市场规模庞大,产品出货量以亿计,以细分领域消费电子为例,云集着华为、苹果、OV、小米、三星等龙头大客户。这意味着,集成商如果能成功打入其中一家头部客户的供应链,就有机会获取成批量的大订单。

国际数据公司(IDC)关于消费电子的跟踪报告数据证实着这一点。2020年,作为消费电子的三大板块,除手机外,智能可穿戴设备、平板电脑等均同比实现不同程度的增长。

IDC数据显示,2020年全年整体出货量约3.26亿台智能手机,按年下跌11.2%,销售前五名为华为、vivo、OPPO、小米、苹果五大手机品牌。而据IDC日本最新发布的2020年第三季度可穿戴设备出货数据,全球可穿戴设备出货量达到1.253亿台,同比增长35.1%

平板电脑领域,2020年全年,全球平板电脑出货量为1.641亿台,同比增长13.6%,其中,苹果、三星、华为、联想、亚马逊销售数量排名前五。

从以上数据可看出,2020年3C行业延续景气态势,相关终端企业在实现高速增长的同时也给集成商带来了业绩想象空间,例如“苹果供应链”企业鸿海集团、和硕集团、纬创资通、京东方、欧菲光等都是集成商“垂涎”的下游大客户。此外,华为、联想、OV、小米等企业也形成了各自生态供应圈,同样给集成商带来大量市场机会。

这一点在博杰股份、博众精工、深科达三家企业的招股书得到体现,其列举的核心客户屡屡提到“苹果”系、“华为”等,其中博众精工更直接表示2017 年至 2019 年,公司对苹果产业链的收入占比超过 70%

未来几年,随着中国居民收入的进一步增加,基于消费电子设备带来的娱乐需求将持续释放,而为消费电子厂商提供自动化测试、自动化组装、数字化工厂的整体解决方案等的集成商也将有机会分享到这一波波时代红利,只是谁可以“大口吃肉”,谁只能“小口喝汤”,取决于其对于行业的深度理解和提供集成服务的核心竞争力。

成功IPO的企业

3、博杰股份

2020年2月5日,博杰股份登陆中小企业板。博杰股份是一家专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业,致力于为客户提供自动化测试和自动化组装一站式解决方案。

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2018年度,公司实现营业收入6.87亿元,净利润11,162.39万元。2019 年 1-9月,公司实现营业收入 65,712.63 万元,相比上年同期增加13,862.42 万元,同比增长 26.74%。

博杰股份目前客户主要集中在消费电子领域。报告期内,公司前十大客户的销售收入分别为 31,346.61 万元、37,265.14 万元、53,649.93 万元和 30,165.32 万元,占营业收入比重分别为 80.27%、77.28%、78.05%和 74.39%,主要为苹果、微软、思科、FitbitInc.和 Juniper Networks Inc.等全球著名高科技公司,以及鸿海集团、广达集团、仁宝集团、和硕集团和纬创资通等全球著名电子产品智能制造商,下游客户集中度较高。

博杰股份本次公开发行股票募集资金6.01亿元,将投向自动化测试设备建设项目、自动化组装设备建设项目、研发中心项目、补充营运资金,共计52,245.90万元。

冲刺IPO的企业

4、博众精工

2020年12月30日,上交所发布科创板上市委公告,博众精工首发获通过。博众精工主要从事自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以及工装夹(治)具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务。同时,公司亦可为客户提供数字化工厂的整体解决方案,业务涵盖消费电子、汽车、新能源等行业领域。

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其中,消费电子行业是博众精工最主要市场。2017年至2019年及2020年1-3月,博众精工分别实现营业收入19.91亿元、25.18亿元、21.11亿元和1.24亿元,来自消费电子行业的销售收入分别为185,806.92 万元、214,829.44 万元、182,019.55 万元和 8,980.62 万元,占同期主营业务收入的比例分别为 93.38%、85.44%、86.32%和 72.18%。

此外,2017 年至 2019 年,公司主营业务综合毛利率分别为 47.26%、41.78%、45.91%。

招股书显示,苹果为公司第一大客户,博众精工目前所销售的设备及治具已应用于苹果公司的手机、手表、无线耳机、笔记本、电视、平板、智能音箱及售后服务部门(apple care),几乎覆盖其全部终端产品部门。2017 年至 2019 年,公司对苹果产业链的收入占比超过 70%。

本次上市,公司拟募资11.10亿元,除了将过半资金投入消费电子自动化设备扩产建设外,博众精工还将0.92亿元用于汽车和新能源行业自动化设备产业化建设项目。

5、深科达

2020年4月27日,深科达在上交所官网披露了招股说明书寻求科创板上市。2021年1月27日,深科达IPO过会。深科达是一家智能装备制造商,主要产品为平板显示器件生产设备,并逐步向半导体封测、摄像头微组装和智能装备关键零部件等领域拓展。

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报告期内,深科达营业收入分别为30,889.09万元、45,531.56万元、47,193.62万元和19,488.62万元,2018年度、2019年度分别较上年增长47.40%和3.65%;净利润分别为3,724.00万元、4,652.72万元、5,273.92万元和1,553.77万元。

报告期内,该公司的主要客户已囊括了天马微电子、华星光电、业成科技、华为、京东方、维信诺、友达光电、伯恩光学、蓝思科技、欧菲光等境内外知名企业。

本次拟募集资金3.49亿元,主要用于平板显示器件自动化专业设备生产建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。


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