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【原创】集成商的2020年IPO之路(汽车篇)
系统集成 | 埃夫特 | 汽车| 瑞松科技| 先惠技术 文章来源自:高工机器人网
2021-02-04 09:22:27 阅读:18431
摘要汽车行业的集成商有5家成功IPO,2家正在冲刺路上。

撰文 | 刘凯程

2020年,机器人企业迎来上市潮,据高工机器人产业研究所(GGII)不完全统计,过去一年有超28家相关企业成功IPO或正全力冲刺IPO(包括科创板、创业板和中小板),按产业链上下游结构来分,其中又以集成商为最多,数量超过20家。

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高工机器人产业研究所(GGII)不完全统计 截止2021年2月3日

从集成商行业分布比例来看,汽车、动力电池、消费电子、智能仓储行业占据大头,此外,电力巡检、金属加工、LED与半导体等行业也有涉及。

集成商的发展壮大与其扎根领域的兴盛繁荣密切相关,一个蒸蒸日上的终端行业往往能孕育出众多实力雄厚的集成商为其提供专业配套服务。

本文以汽车行业来例,聚焦该领域集成商的2020年IPO之路,后续还将分动力电池、消费电子等行业逐篇进行盘点。

中国汽车工业协会数据显示,2020年,我国汽车产销量分别达2522.5万辆和2531.1万辆,同比下降2%和1.9%,与上年相比,分别收窄5.5个百分点和6.3个百分点。其中,新能源汽车表现尤为亮眼,产销量分别达136.6万辆和136.7万辆,同比分别增长7.5%和10.9%。

而在2020年的资本市场,与之相对应的是,20多家成功IPO或正全力冲刺IPO的集成商中,以汽车行业为主要服务对象的便有7家,占到了总数的1/3。这些企业在招股书中提到,受延长新能源车购置补贴、放宽汽车限购、汽车下乡、汽车“以旧换新”补贴以及促进机动车报废更新等政策影响,汽车消费出现回暖,进而提升了上游设备和系统集成业务的景气度。

这些集成商预计,随着中国新能源汽车的市场份额逐年升高,该领域将成为汽车装备制造业决胜未来的关键。事实上,部分企业在招股书中提到公司已开发“特斯拉”、“广汽新能源”等新能源车企客户,表明其布局未来、转型升级的枪声已打响。

各企业披露出的上市融资目的也体现了这一点,多家企业均表示,当前行业正处于高速发展时期,期冀借助资本力量,增强自身综合竞争力,抢占更广阔的市场。

成功IPO的企业

1、瑞松科技

2020年2月17日,瑞松科技在上海证券交易所科创板成功上市。招股书显示,瑞松科技主营业务包括机器人系统集成和智能制造领域的研发设计和制造服务等,涉及汽车、汽车零部件、3C、机械、船舶、电梯等领域和场景。

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其中,汽车制造业务(主要为汽车焊装生产线)目前占据了公司超过七成的营收来源,涵盖丰田、本田、三菱、马自达、菲亚特克莱斯勒、广汽乘用车、广汽新能源等日系、欧美系、自主品牌等全系客户。

2016-2019年上半年,公司实现营业收入分别为6.55亿元、7.05亿元、7.36亿元和3.19亿元,扣非归属母公司所有者的净利润分别为1623.98万元、3713.83万元、4285.37万元和1271.32万元。

瑞松科技此次上市募集资金约4.64亿元,拟按照轻重缓急投入包括工业机器人及智能装备生产基地项目、研发中心建设项目、偿还银行借款、补充流动资金四个类目,其中前两者占据拟投入募资金额的超过70%。按照预计,合计投入在这四个项目中的募资金额为3.75亿元。

2、埃夫特

2020年7月15日,埃夫特在上海证券交易所科创板上市交易。埃夫特专注于智能制造装备行业,主营业务为工业机器人整机及其核心零部件、系统集成的研发、生产、销售。主要服务的下游客户为汽车制造业以及通用行业中的汽车零部件行业、卫浴陶瓷行业、五金行业、家具行业等。

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按业务分析,2019 年度埃夫特主营业务收入12.5亿元,系统集成业务收入为10.2亿元,占比81.51%,其中系统集成业务中,来自汽车行业的收入占比为 74.11%。

2019年,系统集成前五大客户均为汽车厂商,分别为FiatChrysler Automobiles N.V(意大利著名汽车制造公司)、大众汽车集团、北京汽车集团有限公司、MAGNETI MARELLISUSPENSION SYSTEMSBIELSKO SP. Z O.O、SNOP AUTOMOTIVEITALY S.R.L. CON SOCIOUNICO,销售额占营业收入比重大致为43%。

埃夫特此次上市拟募集资金总额8.28 亿元,扣除上市发行费用外,7.26亿元将投入到下一代智能高性能工业机器人研发及产业化项目、机器人核心部件性能提升与产能建设项目和机器人云平台研发和产业化项目。

3、先惠技术

2020年8月11日,先惠技术在科创板上市。先惠技术主营业务为各类智能制造装备的研发、生产和销售,现阶段主要为国内外中高端汽车生产企业及汽车零部件生产企业提供智能自动化生产线。

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2019年,公司实现营业收入3.65亿元,同比增长12.2%,其中来源于上汽大众系的销售收入达2.4亿元,较上年增长1.9亿元,收入占比增长50.68个百分点,达65.86%。

报告期内主要汽车整车类客户包括上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、吉利系等,汽车零部件类客户包括上汽集团系、采埃孚系、宁德时代新能源等。

先惠技术此次上市募集资金总额7.33亿元,拟投入高端智能制造装备制造、研发中心、补充流动资金等项目,合计投入募资金额为3.99亿元。

4、海德曼

2020年9月16日,海德曼在科创板上市。浙海德曼专业从事数控车床研发、设计、生产和销售,现有高端数控车床、自动化生产线和普及型数控车床三大品类、二十余种产品型号(均为数字化控制产品)。公司产品主要应用于汽车制造、工程机械、通用设备、军事工业等行业领域。

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报告期内,下游行业中汽车行业的销售额分别为 22,264.91 万元、28,426.69 万元和 21,562.96 万元,占下游客户销售额占比为 66.90%、66.57%和 56.07%,汽车行业为发行人占比最高的下游行业。

2019年,海德曼前五大客户分别是万里扬、双环传动、陕西卓普数控科技有限公司及关联方、山东润通齿轮集团有限公司、浙江钱富万向节有限公司,合计销售收入为5,087.33万元,占当期营业收入比例为13.21%。

本次上市拟募资3.21亿元,用于高端数控机床扩能建设项目、高端数控机床研发中心建设项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

5、豪森股份

2020年11月9日,豪森股份在科创板上市。豪森股份是一家智能生产线和智能装备集成供应商,主要生产制造应用于汽车领域的智能生产线。

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豪森股份主要客户包括上汽通用、采埃孚、北京奔驰、长安福特、特斯拉、华晨宝马、标致雪铁龙、康明斯、格特拉克、卡特彼勒、上汽集团、一汽大众和盛瑞传动等国内外汽车企业。

公司在2017年、2018年、2019年营收分别为6.55亿元、8.17亿元、10.5亿元,综合毛利率分别为 24.99%、26.20%和28.07%。报告期内,前五大客户实现收入占比分别为 88.03%、90.88%和 70.47%,客户集中度较高,其中,对上汽集团及其合营企业上汽通用、上汽通用东岳、上汽通用北盛和上海采埃孚收入占比较高。

此次上市募集资金约6.5亿元,将主要用于新能源汽车智能装备生产线建设项目、新能源汽车智能装备专项技术研发中心建设等。

冲刺IPO的企业

6、均普智能

2020年9月30日,均普智能科创板IPO进入问询审核环节。均普智能是一家智能制造装备供应商,为均胜集团控股子公司,业务可分为五大板块:汽车工业智能制造装备、工业机电产品智能制造装备、消费品智能制造装备、医疗健康智能制造装备以及工业4.0应用软件及数字化服务。

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其中,汽车工业智能制造装备业务营收占比高,报告期内营收占比分别为62.04%、75.33%、67.54%、49.65%。

均胜集团旗下的上市公司均胜电子为均普智能前五大客户之一。报告期各期,来自均胜电子的订单收入在公司营收中占比分别为8.44%、11.78%、12.03%、27.17%。

招股书显示,均普智能服务的主要客户还包括戴姆勒、宝马、大众、保时捷等整车制造商,采埃孚、麦格纳、博格华纳、美国车桥、吉凯恩集团、大陆集团、法雷奥、博泽集团、博世集团、华域集团等汽车零部件一级供应商,以及宝洁集团、LAMY、飞利浦、西门子、罗森伯格、ETI、赛诺菲-安万特集团、罗氏集团等全球知名的消费品、工业机电和医疗健康类企业。

公司此次拟募集总资金7.5亿元,用于均普智能制造生产基地项目(一期)、偿还银行贷款、工业4.0产品技术升级应用及医疗机器人研发项目,并补充流动资金。

7、迈赫机器人

2020年7月14日,迈赫机器人创业板发行上市获得受理。迈赫机器人是一家为智能制造整体解决方案的公司,主营业务是向客户提供智能装备系统、公用动力及装备能源供应系统的研发、制造与集成以及规划设计服务。

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财务数据显示,2017年-2019年,迈赫机器人营业收入分别为5.38亿元、7.01亿元、7.33亿元,净利润分别为0.56亿元、0.89亿元、1.0亿元,产品毛利率分别为21.74%、21.53%和19.23%。

主要下游客户为国内汽车整车制造商,涉及焊装装备系统、涂装装备系统、输送装备系统等,业务已涵盖了汽车制造四大工艺中的三项。

从客户角度的区域分布上看,2019年、2018年及2017年,公司来源于华北地区的收入占主营业务收入的比例分别为48.36%、42.44%、53.81%,华北地区订单主要来源于中汽工程、北汽福田、宝沃汽车、天津福臻等客户。

公司本次拟募集资金4.72亿元,将用于投资智能焊装装备系统及机器人产品升级扩建项目(1.89亿元)、智能环保装备系统升级扩建项目(1.84亿元)、迈赫机器人研发中心建设项目(9886万元)等。

值得一提的是,迈赫机器人三年研发费用均低于3%、销售费用与招待费用的不合理均使得迈赫机器人创业板上市留有很大悬念。


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